Юридическая экспертиза (Due Diligence)

Термин «Due Diligence» означает обеспечение должной добросовестности, то есть процедуру формирования объективного представления об предмете инвестирования. Таким образом Due Diligence представляет собой систему мероприятий, направленных на всестороннюю проверку законности и коммерческой привлекательности планируемой сделки, инвестиционного проекта.

    Due Diligence обычно проводится при совершении всех экстраординарных сделок и обычно включает в себя:

• проверку достоверности представленной информации и документов;
• проверку юридических рисков совершения сделки;
• проверка налоговых рисков совершения сделки;
• проверку правильности предлагаемого плана по заключению и завершению сделки;
• проверку правильности оформления всех необходимых документов и соответствия их требованиям законодательства;
• проверку достоверности предположений о положительных результатах сделки.

   В ходе проверки проводится всесторонний анализ с целью выявления скрытых угроз, способных вызвать ущерб в будущем, при этом анализируются хозяйственно-правовые документы, судебные иски, страховые полисы, налоговые претензии, уголовные дела, административные расследования, природоохранная ситуация, запрашиваются информация и документы в государственных органах, реестрах. Результатом проведенного анализа является отчет, отражающий все аспекты проведенного анализа, рекомендации Компании, и позволяющий заказчику определиться с необходимостью совершения сделки, ее формой, ценой.

   Для продавца основная задача проверки – формирование комплексного отчета, благодаря которому потенциальный покупатель сможет:

• найти всю информацию об отчуждаемом объекте;
• оценить выгоды и обязательства предполагающейся сделки.
• оценить объективность и достоверность отчета, который представляет собой структурированные выводы проведенного анализа, резко увеличивает заинтересованность инвестора во вложении средств именно в данный бизнес.

   Для покупателя основная задача Due Diligence это выявление всех «подводных камней» предполагаемой сделки. Если в результате Due Diligence будут выявлены существенные недостатки в приобретаемом объекте, покупатель может отказаться от сделки, либо начать процедуру переговоров по уменьшению цены сделки.

   В рамках экспертизы проводятся:

• юридический анализ (изучаются учредительные документы, договоры, полисы, иные юридические документы на соответствие законодательству);
• финансовый анализ (изучаются активы, доходы, финансовые коэффициенты, системы финансового планирования и контроля, оценка бизнеса и т.д.);
• налоговый анализ (определяется налоговая нагрузка на бизнес и возможные пути оптимизации налогообложения);
• экономический анализ (анализируется внутреннее и внешнее окружение бизнеса с целью выявления сильных и слабых сторон), в рамках которого проводится анализ: маркетинга, производства, технологий и инноваций; бизнес-процессов; управления кадрами и корпоративной культуры; критических факторов; воздействия на окружающую среду и т.д.

   Для проведения тщательного анализа привлекаются эксперты: бухгалтера, юристы, оценщики, аудиторы и т.д. Обширность процедуры напрямую зависит от предоставленного времени и тщательности анализа. Основные параметры и правила проведения процедуры указываются в письме о намерениях и/или в соглашении о приобретении, а также обговариваются в соглашении о конфиденциальности.

Компанией разработаны специальные программы Due Diligence:

• Экспертиза сделок с недвижимостью;
• Экспертиза покупки/продажи бизнеса;
• Экспертиза процедуры слияния и поглощения.

При проведении Due Diligence сделок с недвижимостью (включая земельные участки) нами проверяются следующие аспекты сделки:

• наличие у продавца прав распоряжения на продаваемые объекты недвижимости;
• наличие обременений и ограничений на совершение сделок с недвижимостью;
• необходимость согласования сделки с третьими лицами, государственными органами;
• необходимость (правильность) корпоративного согласования сделки ее сторонами;
• правильность оформления технической, землеустройтельной, кадастровой и иной документации, сопровождающей сделку;
• наличие обременений и ограничений на использование объектов недвижимости (земельных участков);
• наличие рисков признания сделки недействительной.

    По результатам анализа дается заключение по вышеуказанным вопросам, а также представляется схема осуществления сделки, разрабатываемая с учетом возможных налоговых последствий ее совершения. Кроме того, в случае необходимости мы можем оказать помощь в определении оценки объекта недвижимости путем привлечения профессионального оценщика.

При проведении Due Diligence покупки/продажи бизнеса нами проверяются следующие аспекты сделки:

• наличие у продавца прав распоряжения бизнесом, долями/акциями в компании, владеющей бизнесом;
• наличие обременений и ограничений на совершение сделок долями/акциями;
• необходимость согласования сделки с третьими лицами, государственными органами;
• необходимость (правильность) корпоративного согласования сделки ее сторонами;
• правильность оформления активов данного бизнеса;
• наличие необходимых лицензий, разрешений;
• состояние налогового и бухгалтерского учета;
• достоверность представленных финансовых и хозяйственных отчетов;
• достоверность исполнимости представленных бизнес-планов компании;
• наличие судебных, административных, уголовных разбирательств в отношении бизнеса, менеджмента, владельцев компании;
• наличие или возможность претензий со стороны третьих лиц, налоговых, таможенных и иных государственных органов;
• наличие рисков признания сделки недействительной;

   По результатам анализа дается заключение по вышеуказанным вопросам, а также представляется схема осуществления сделки, разрабатываемая с учетом возможных налоговых последствий ее совершения.

   Процедура Due Diligence при слиянии и поглощении – это оценка выгод и обязательств предполагаемой сделки через анализ всех относящихся к делу аспектов прошлого, настоящего и прогнозируемого будущего.